روبن هود تطلق منتج إقراض الأسهم في المملكة المتحدة
في هذا الرسم التوضيحي للصور، يظهر موقع Robinhood Markets Inc. على جهاز كمبيوتر في 6 يونيو 2024 في شيكاغو، إلينوي. Scott Olson | Getty Images أطلقت منصة الوساطة عبر الإنترنت Robinhood يوم الأربعاء برنامج إقراض الأسهم في المملكة المتحدة والذي من شأنه أن يسمح للمستهلكين هناك بكسب دخل سلبي على الأسهم التي يمتلكونها، في أحدث محاولة للشركة لزيادة حصتها في السوق في الخارج. قال تطبيق تداول الأسهم، الذي تم إطلاقه في المملكة المتحدة في نوفمبر الماضي بعد محاولتين سابقتين لدخول السوق، إن ميزته الجديدة ستمكن المستثمرين الأفراد في المملكة المتحدة من إقراض أي أسهم يمتلكونها بشكل مباشر في محافظهم للمقترضين المهتمين. يمكنك التفكير في إقراض الأسهم مثل “تأجير” أسهمك مقابل نقود إضافية. يحدث ذلك عندما تسمح لطرف آخر – عادةً مؤسسة مالية – باقتراض الأسهم التي تمتلكها بالفعل مؤقتًا. في المقابل، تحصل على رسوم شهرية. تقترض المؤسسات عادةً الأسهم لأنشطة التداول، مثل التسويات والبيع على المكشوف والتحوط من المخاطر. لا يزال المقرض يحتفظ بملكية أسهمه ويمكنهم بيعها في أي وقت يريدون. وعندما يبيعونها، فإنهم لا يزالون يدركون أي مكاسب أو خسائر على السهم. في حالة روبن هود، يتم التعامل مع الأسهم التي يتم إقراضها عبر التطبيق كضمان، حيث تتلقى روبن هود فائدة من المقترضين وتدفعها شهريًا للمقرضين. يمكن للعملاء أيضًا كسب النقود المستحقة على مدفوعات أرباح الشركة – عادةً من الشخص الذي يقترض السهم، بدلاً من الشركة التي تصدر أرباحًا. وقالت روبن هود إن العملاء قادرون على بيع الأسهم المقترضة في أي وقت وسحب العائدات من المبيعات بمجرد تسوية الصفقات. ومع ذلك، لا يُضمن أن الأسهم المقترضة من خلال برنامج الإقراض الخاص بها ستتم مطابقتها دائمًا مع مقترض فردي. قال جوردان سينكلير، رئيس روبن هود المملكة المتحدة، في بيان يوم الأربعاء: “إقراض الأسهم هو طريقة مبتكرة أخرى لعملائنا في المملكة المتحدة لوضع استثماراتهم في العمل وكسب دخل سلبي”. “نحن متحمسون لمواصلة منح عملاء التجزئة وصولاً أكبر إلى النظام المالي، مع توفر المنتج الآن في تطبيقنا المحمول البديهي”.إن إقراض الأسهم ليس بالأمر غير المألوف في المملكة المتحدة – ولكنه نادر. تقدم العديد من الشركات برامج إقراض الأوراق المالية، بما في ذلك BlackRock و Interactive Brokers و Trading 212 و Freetrade، والتي أطلقت برنامج إقراض الأسهم الخاص بها في الأسبوع الماضي. معظم الشركات التي تقدم مثل هذه البرامج في المملكة المتحدة تمرر 50٪ من الفائدة إلى العملاء. إن هذا أعلى من نسبة 15% التي تقدمها Robinhood للمقرضين على منصتها. إن إقراض الأسهم محفوف بالمخاطر – ليس أقلها بسبب احتمال أن ينتهي الأمر بالمقترض إلى التخلف عن سداد التزاماته وعدم القدرة على إعادة قيمة السهم إلى المقرض. لكن Robinhood تقول على صفحتها الرئيسية لإقراض الأسهم إنها تهدف إلى الاحتفاظ بالنقود “بما يعادل 100% على الأقل من قيمة الأسهم المقترضة في بنك تابع لجهة خارجية”، مما يعني أنه يجب تغطية العملاء إذا لم تتمكن Robinhood أو المؤسسة التي تقترض الأسهم فجأة من إعادتها. تحتفظ Robinhood بضمانات نقدية في حساب ائتماني مع Wilmington Trust، National Association، من خلال JP Morgan Chase & Co بصفتها أمينة، وفقًا لما قاله متحدث باسم الشركة لشبكة CNBC. قال سيمون تايلور، رئيس الاستراتيجية في شركة Sardine.ai للتكنولوجيا المالية، إن المخاطر التي يتعرض لها مستخدمو برنامج إقراض الأسهم الخاص بـ Robinhood ستكون “منخفضة للغاية” نظرًا لأن الشركة الأمريكية تقف وراء إدارة المخاطر واختيار الأفراد والمؤسسات التي تحصل على اقتراض أسهم العملاء. “أشك في أن المستهلك وقال تايلور لشبكة سي إن بي سي عبر البريد الإلكتروني: “إنهم يفهمون المنتج ولكن بعد ذلك لا يتعين عليهم ذلك”. “إنها حالة، اضغط على هذا الزر لكسب 5٪ إضافية من الأسهم التي كانت موجودة هناك على أي حال. يبدو الأمر وكأنه لا يحتاج إلى تفكير”. وأضاف: “إنه أيضًا نوع من الأشياء الشائعة في التمويل الكبير ولكنه غير متاح للتيار الرئيسي”. قد يكون عرض المنتج الجديد بمثابة اختبار لروبن هود عندما يتعلق الأمر بقياس مدى انفتاح الجهات التنظيمية المحلية على قبول ابتكارات المنتجات الجديدة. الجهات التنظيمية المالية في المملكة المتحدة صارمة عندما يتعلق الأمر بمنتجات الاستثمار، وتتطلب من الشركات تقديم معلومات كافية للعملاء لضمان اطلاعهم بشكل صحيح على المخاطر المرتبطة بالمنتجات التي يشترونها وأنشطة التداول التي يمارسونها. وفقًا لقواعد واجب المستهلك لهيئة السلوك المالي البريطانية، يجب أن تكون الشركات منفتحة وصادقة، وتجنب التسبب في ضرر يمكن توقعه، ودعم قدرة المستثمرين على متابعة أهدافهم المالية، وفقًا لـ الإرشادات المنشورة على موقع FCA الإلكتروني ومع ذلك، فإن هذه الخطوة هي أيضًا فرصة لروبن هود لمحاولة بناء حضورها في سوق المملكة المتحدة، والتي – باستثناء عدد محدد من دول الاتحاد الأوروبي – هي سوقها الدولية الرئيسية الوحيدة خارج الولايات المتحدة. ويأتي ذلك في الوقت الذي واجهت فيه شركات التداول المحلية في المملكة المتحدة صعوبات على مر السنين. على سبيل المثال، وافقت شركة هارجريفز لانسداون الشهر الماضي استحواذ بقيمة 5.4 مليار جنيه إسترليني (7.1 مليار دولار) من قبل مجموعة من المستثمرين بما في ذلك مجموعة CVC. كانت الشركة تكافح قضايا بما في ذلك التغييرات التنظيمية، والوافدين الجدد إلى السوق، بما في ذلك ريفولوت، وتوقع انخفاض أسعار الفائدة. وعلى عكس روبن هود، التي لا تفرض رسوم عمولة، تفرض هارجريفز لانسداون مجموعة متنوعة من الرسوم المختلفة على المستهلكين الذين يشترون ويبيعون الأسهم على منصتها.
المصدر
