الاهتمام مع رقائق Nvidia التي تبلغ 250،000 نفيديا قبل الاكتتاب العام
مع 250،000 ديس بدرجة عالية نفيديا أصبحت معالجات الرسومات ، CoreWeave واحدة من أبرز “GPU Clouds” ، وهي الوضع الذي تأمل أن يقدره المستثمرون عند ظهوره لأول مرة في الأسواق العامة. لكن عالم أجهزة الذكاء الاصطناعي يتحرك بسرعة كبيرة بحيث يثير تساؤلات حول المدة التي ستظل فيها هذه الرقائق في حافة الطلب والطلب. إنه مصدر قلق يمكن أن يؤثر على طلب المستثمرين على أسهم CoreWeave ، وهو أحد أكثر الاكتتابات الاكتتابوية المتوقعة في السنوات. Coreave ، الذي يستأجر الوصول عن بُعد إلى أجهزة الكمبيوتر القائمة على رقائق NVIDIA AI ، في ملف مالي هذا الشهر أن معظم رقائق AI هي من جيل ناوبر NVIDIA. كانت تلك الرقائق ، مثل H100 ، على أحدث طراز في عامي 2023 و 2024. لقد كانت نادرة حيث اشترت شركات الذكاء الاصطناعى أو استأجرت جميع الرقائق التي يمكن أن تحصل عليها في أعقاب Openai ، في عصر AI التوليدي مع إطلاق شركاته في أواخر عام 2022. لكن من هذه الأيام ، يقول الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang أن شركته تتغذى على النجاحات المليئة بالميقة. من وحدات معالجة الرسومات ، التي كانت شحن منذ أواخر عام 2024. رقائق النطاط “جيدة” لبعض الظروف ولكن “ليس الكثير” ، مازح هوانغ في مؤتمر GTC في NVIDIA الأسبوع الماضي“في نموذج التفكير ، بلاكويل 40 ضعف أداء هوبر. مستقيم. مذهلة للغاية”. “قلت من قبل عندما يبدأ Blackwell في الشحن في الحجم ، لا يمكنك إعطاء Hoppers بعيدًا.” هذا أمر رائع بالنسبة لـ Nvidia ، الذي يحتاج إلى إيجاد طرق للاحتفاظ ببيع الرقائق للشركات الملتزمة بسباق الذكاء الاصطناعى ، لكنه أخبار سيئة لغيوم GPU مثل Coreave. ذلك لأن شركة New Jersey Company نماذج المسار المستقبلي لأعمالها استنادًا إلى مقدار ما تتوقع أن تكون قادرة على استئجار رقائق Nvidia خلال السنوات الخمس إلى الست القادمة. ربما كانت Huang تمزح ، لكن Nvidia قضت الكثير من الأحداث في تفصيل مدى أفضل رقائق Blackwell. من وجهة نظر NVIDIA ، فإن أفضل طريقة لتقليل التكلفة العالية لخدمة الذكاء الاصطناعى هي شراء رقائق أسرع. إن أنظمة Blackwell في إنتاج وشحن كامل للعملاء ، وتخطط Nvidia لتقديم نسخة مطورة من Blackwell في أواخر عام 2026. وكذلك الحال بالنسبة لسعر استئجارها. لا تتوقف رقائق الحجم عن العمل عند ظهورها الجديد. تخطط معظم الشركات ، بما في ذلك CoreWeave ، لاستخدام رقائق Hopper لمدة ست سنوات. لكن Nvidia تخبر العملاء أن رقائقها الأحدث والأسرع قادرة على إنتاج المزيد من محتوى الذكاء الاصطناعي ، مما يؤدي إلى المزيد من الإيرادات بهامش أفضل للغيوم. بعبارة أخرى ، سيتعين على H100 استئجار 98 سنتًا في الساعة لمطابقة السعر لكل ناتج لنظام رف بلاكويل بسعر 2.20 دولار في الساعة لكل وحدة معالجة الرسومات ، semianalysis المقدرة، تحدث بشكل عام عن تأجير الذكاء الاصطناعي. H100s المستأجرة مقابل ما يصل إلى 8 دولارات في الساعة في عام 2023 وغالبًا ما تتطلب التزامات طويلة وأوقات زمنية ، ولكن الآن ، يمكن استدعاء استخدام تلك الرقائق في دقائق مع بطاقة ائتمان. وكتب محلل باركليز روس ساندلر في مذكرة يوم الجمعة ، بعض الخدمات تقدم الآن وصول H100 المستأجر لأقل من 2 دولار في الساعة. يمكن أن تدخل الصناعة في فترة يتم فيها تقليل العمر الإنتاجي لرقائق الذكاء الاصطناعي. كان يركز على فرط الفصح – ميتاو جوجل و أمازون – لكن هذا الاتجاه يؤثر على مقدمي الخدمات السحابية الأصغر مثل Coreave أيضًا. “أصبحت هذه الأصول عفا عليها الزمن بوتيرة أسرع بكثير نظرًا لمقدار التحسينات التي تحدث في الابتكار والسرعة مع كل جيل” ، كما كتب Sandler. هذا يهدد أرباح الشركة إذا انتهى بهم الأمر إلى انخفاض المعدات القديمة بشكل أسرع ، على حد قوله. يقول Coreave إنه إذا كان هناك تغييرات على الافتراضات “المهمة” التي تقدمها حول العمر المفيد للبنية التحتية الخاصة به ، فقد تؤذي أعمالها أو آفاقها المستقبلية. COREWEAVE لديه أيضا استعار ما يقرب من 8 مليارات دولار لشراء رقائق nvidia وبناء مراكز البيانات الخاصة بها ، وأحيانًا تستخدم وحدات معالجة الرسومات التي جمعها كضمان. كما أن المحللين والمستثمرين يسألون بشكل متزايد أسئلة حول العمر المفيد لأنظمة الذكاء الاصطناع وقالت شركة نيو جيرسي إن الإنفاق على توسيع وتحسين مراكز البيانات الخاصة به. “هذا يتطلب منا تقديم تقديرات معينة فيما يتعلق بالحياة الإنتاجية لمكونات البنية التحتية لدينا وتعظيم قيمة مكونات البنية التحتية لدينا ، بما في ذلك وحدات معالجة الرسومات لدينا ، إلى أقصى حد ممكن.” يحافظ CoreWeave و Nvidia على علاقة جيدة. سيقوم Coreave بالتأكيد بشراء المزيد من الرقائق من Nvidia ، التي تمتلك أكثر من 5 ٪ من شركة New Jersey. وقال هوانغ الأسبوع الماضي: “نحن فخورون جدًا بهم”. يبدأ Coreave التسويق الاكتتاب العام ، ويستهدف النطاق السعري من 47 دولارًا إلى 55 دولارًا للسهم: تقرير (tagstotranslate) Apple Inc (T) Business (T) Bruild News: Technology (T) Technology (T) Mobile (T) Nvidia Corp (T) Meta Platforms Inc (T) Alphabet Inc (T) Amazon.com Inc (T) News Business News
المصدر
