إنتل أسوأ عام، وبرودكوم مكاسب قياسية
هوك تان، الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom (يسار) والرئيس التنفيذي السابق لشركة Intel، بات جيلسنجر. رويترز | سي إن بي سي لقد كان عامًا كبيرًا بالنسبة للسيليكون في وادي السيليكون، ولكنه كان عامًا قاسيًا بالنسبة للشركة الأكثر مسؤولية عن لقب المنطقة.إنتل، شهدت شركة صناعة الرقائق البالغة من العمر 56 عامًا والتي شارك في تأسيسها رواد الصناعة جوردون مور وروبرت نويس والمستثمر الأسطوري آرثر روك، أسوأ عام لها منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 1971، حيث خسرت 61٪ من قيمتها. برودكوم، مجموعة الرقائق التي يديرها الرئيس التنفيذي هوك تان ومقرها في بالو ألتو، كاليفورنيا، على بعد حوالي 15 ميلاً من حرم إنتل في سانتا كلارا. ارتفع سعر سهم Broadcom بنسبة 111٪ في عام 2024 اعتبارًا من إغلاق يوم الاثنين، وهو أفضل أداء لها على الإطلاق. الشركة الحالية هي نتاج أ الاستحواذ 2015 بواسطة شركة Avago، والتي تم طرحها للعامة في عام 2009. وكانت القوة الدافعة وراء الروايات المتباينة هي الذكاء الاصطناعي. استقلت شركة Broadcom قطار الذكاء الاصطناعي، في حين فاتته شركة Intel إلى حد كبير. تؤكد الثروات المتغيرة لشركتي صناعة الرقائق على الطبيعة العابرة للقيادة في صناعة التكنولوجيا وكيف يمكن أن تؤدي بعض القرارات الرئيسية إلى مئات المليارات – أو حتى تريليونات – من الدولارات في تحولات القيمة السوقية. جوجل وغيرها من الشركات السحابية الضخمة. كما أنه يصنع معدات الشبكات الأساسية التي تحتاجها مجموعات الخوادم الكبيرة لربط الآلاف من شرائح الذكاء الاصطناعي معًا. في مجال الذكاء الاصطناعي، طغت على شركة Broadcom إلى حد كبير نفيديا، التي تعمل وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها، أو وحدات معالجة الرسومات، على تشغيل معظم نماذج اللغات الكبيرة التي يتم تطويرها في OpenAI، مايكروسوفتوجوجل و أمازون وعلى الرغم من كونها أقل حجمًا، إلا أن شرائح التسريع من Broadcom، والتي تسميها الشركة XPUs، أصبحت جزءًا أساسيًا من النظام البيئي للذكاء الاصطناعي. “، الذكاء الاصطناعي، الذكاء الاصطناعي”، قال إريك روس، كبير استراتيجيي الاستثمار في كاسيند، لبرنامج “Squawk Box” على قناة CNBC في وقت سابق من هذا الشهر. تم استبعادها في الغالب من الذكاء الاصطناعي. تتخلف رقائق الخادم الخاصة بها كثيرًا عن رقائق Nvidia، كما خسرت الشركة أيضًا حصتها في السوق أمام منافستها منذ فترة طويلة الأجهزة الدقيقة المتقدمة بينما تنفق بشكل كبير على المصانع الجديدة. مجلس إدارة إنتل المخلوع بات جيلسنجر من منصب الرئيس التنفيذي في الأول من كانون الأول (ديسمبر)، بعد فترة مضطربة استمرت أربع سنوات. قال في مقابلة على “Squawk Box” بعد الإعلان. ورفض متحدث باسم شركة Intel التعليق. وتبلغ قيمة Broadcom الآن حوالي 1.1 تريليون دولار وهي شركة التكنولوجيا الأمريكية الثامنة التي تتجاوز علامة التريليون دولار. إنها ثاني أكبر شركة شرائح قيمة، بعد Nvidia، التي قادت طفرة الذكاء الاصطناعي إلى تقييم بقيمة 3.4 تريليون دولار، متأخرة فقط عن تفاحة بين كافة الشركات العامة. ارتفع سعر سهم Nvidia بنسبة 178% هذا العام، ولكنه كان أفضل في الواقع في عام 2023، عندما ارتفع بنسبة 239%. حوالي 85 مليار دولار، حصلت للتو تمهيد من مؤشر داو جونز الصناعي – وحل محله نفيديا – وتجري محادثات لبيع الأجزاء الأساسية من أعمالها. إنتل الآن صفوف المركز الخامس عشر من حيث القيمة السوقية بين شركات أشباه الموصلات على مستوى العالم.“ليس مخصصًا للجميع” بعد اندماج Avago-Broadcom في عام 2015، كان أكبر عمل للشركة المندمجة هو رقائق أجهزة الاستقبال التلفزيونية وأجهزة التوجيه ذات النطاق العريض. لا تزال شركة Broadcom تصنع شرائح Wi-Fi المستخدمة في أجهزة الكمبيوتر المحمولة بالإضافة إلى أجهزة iPhone والهواتف الذكية الأخرى. بعد محاولة فاشلة لشراء عملاق شرائح الهاتف المحمول كوالكوم في عام 2018، وجهت شركة Broadcom انتباهها إلى برمجة شركات. جاء ذروة فورة الإنفاق في عام 2022 مع الاستحواذ المعلن استحواذ شركة VMware على شركة برمجيات المحاكاة الافتراضية للخوادم مقابل 61 مليار دولار. شكلت البرامج 41٪ من إيرادات Broadcom البالغة 14 مليار دولار في الربع الأخير، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى VMware. الأمر المثير في وول ستريت هو دور Broadcom في العمل مع موفري الخدمات السحابية لبناء شرائح مخصصة للذكاء الاصطناعي. تعد وحدات XPU الخاصة بالشركة عمومًا أبسط وأقل تكلفة في التشغيل من وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia، وهي مصممة لتشغيل برامج ذكاء اصطناعي محددة بكفاءة. وينفق بائعو السحابة وشركات الإنترنت الكبيرة الأخرى مليارات الدولارات سنويًا على وحدات معالجة الرسومات من Nvidia حتى يتمكنوا من بناء وحدات معالجة الرسومات الخاصة بهم. النماذج وتشغيل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي للعملاء. يؤدي نجاح Broadcom مع الرقائق المخصصة إلى إعداد مواجهة إنفاق على الذكاء الاصطناعي مع Nvidia، حيث تتطلع الشركات السحابية واسعة النطاق إلى تمييز منتجاتها وخدماتها عن منافسيها. رقائق Broadcom ليست للجميع، حيث لا يستطيع سوى عدد قليل من الشركات تحمل تكاليف التصميم والبناء معالجاتهم المخصصة.” يجب أن تكون Google، يجب أن تكون ميتا، يجب أن تكون Microsoft أو أوراكل وقال هارش كومار، المحلل في شركة بايبر ساندلر، لبرنامج Squawk on the Street على قناة CNBC في 13 ديسمبر، بعد يوم واحد من تحقيق أرباح شركة Broadcom: “لكي تكون قادرًا على استخدام تلك الرقائق. هذه الرقائق ليست مخصصة للجميع.” في حين أن عام 2024 كان عامًا متميزًا بالنسبة لشركة Broadcom – زادت إيرادات الذكاء الاصطناعي بنسبة 220٪ – وقد جعلها شهر ديسمبر في منطقة قياسية، وارتفع السهم بنسبة 45٪ خلال الشهر اعتبارًا من يوم الاثنين أغلق، 16 نقطة مئوية أفضل من أفضل شهر سابق له مكالمة الأرباح في 12 كانون الأول (ديسمبر)، أخبر تان المستثمرين أن شركة Broadcom قد ضاعفت شحنات وحدات XPU الخاصة بها إلى مزوديها الثلاثة فائقي الحجم. أشهر هذه المجموعة هي Google، التي تعتمد على التكنولوجيا في وحدات معالجة Tensor، أو TPUs، يستخدم لتدريب برامج الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Apple صدر هذا العام. والعميلان الآخران، وفقًا للمحللين، هما ByteDance وMeta، الشركة الأم لـ TikTok. وقال تان إنه في غضون عامين تقريبًا، يمكن للشركات أن تنفق ما بين 60 مليار دولار و90 مليار دولار على وحدات XPU. “تتجمع وحدات XPU عبر نسيج واحد،” قال تان عن العملاء الثلاثة فائقي الحجم. بالإضافة إلى شرائح الذكاء الاصطناعي، تحتاج مجموعات خادم الذكاء الاصطناعي إلى أجزاء شبكات قوية لتدريب النماذج الأكثر تقدمًا. شكلت رقائق الشبكات الخاصة بالذكاء الاصطناعي 76% من مبيعات الشبكات لشركة Broadcom البالغة 4.5 مليار دولار في الربع الرابع. ٪ في الربع الأول إلى 3.8 مليار دولار. كتب ميوز، الذي يوصي بشراء أسهم برودكوم، في تقرير بتاريخ 18 كانون الأول (ديسمبر). “ولكن بأي طريقة تقسمها، سيظل التركيز هنا بمثابة نعمة ذات مغزى لأولئك الذين يستفيدون من السيليكون المخصص.”عام سيء جدًا لشركة Intelقبل عام 2024، كان أسوأ عام لشركة Intel في السوق هو عام 1974، عندما انخفض السهم بنسبة 57٪. وقد زرعت بذور أحدث تعثرات الشركة منذ سنوات، حيث فوتت شركة Intel رقائق الهاتف المحمول لشركة Qualcomm وARM وApple. بدأت AMD في الحصول على حصة سوقية في أسواق أجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات المعالجة المركزية للخوادم المهمة بفضل علاقة التصنيع الإنتاجية مع شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات. لقد كانت عملية التصنيع في إنتل متخلفة لسنوات، مما أدى إلى وحدات معالجة مركزية أو وحدات المعالجة المركزية (CPUs) أبطأ وأقل كفاءة في استخدام الطاقة. لكن أغلى شركة إنتل هي الذكاء الاصطناعي – وهذا سبب كبير لإزالة جيلسنجر. أصبحت ألعاب الفيديو من الأجهزة المهمة في تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتعطشة للطاقة. أصبحت وحدة المعالجة المركزية من Intel، التي كانت في السابق الجزء الأكثر أهمية والأكثر تكلفة في الخادم، فكرة لاحقة في خادم الذكاء الاصطناعي. وحدات معالجة الرسوميات التي ستشحنها Nvidia في عام 2025 لا تحتاج حتى إلى وحدة معالجة مركزية Intel – حيث يتم إقران الكثير منها بشريحة قائمة على ARM مصممة من قبل Nvidia. وبما أن Nvidia قد أبلغت عن نمو في الإيرادات بنسبة 94٪ على الأقل خلال الأرباع الستة الماضية، فقد قامت Intel اضطرت إلى وضع تقليص حجمها. انخفضت المبيعات في تسع من الفترات الـ 11 الماضية. أعلنت شركة إنتل في أغسطس أنه كان كذلك إلغاء 15 ألف وظيفة، أو حوالي 15٪ من قوتها العاملة. وقال رئيس مجلس الإدارة فرانك ييري في بيان صحفي صدر في 2 ديسمبر أعلن فيه عن رحيل جيلسنجر: “إننا نعمل على إنشاء شركة إنتل أصغر حجمًا وبساطة وأكثر مرونة”. والمشكلة الكبيرة التي تواجه إنتل هي أنها تفتقر إلى استراتيجية الذكاء الاصطناعي الشاملة. لقد روجت للمستثمرين لقدرات الذكاء الاصطناعي في شرائح الكمبيوتر المحمول الخاصة بها، وأصدرت منافسًا لـ Nvidia يسمى Gaudi 3. لكن لم تكتسب مبادرة AI PC الخاصة بالشركة ولا رقائق Gaudi الخاصة بها الكثير من الاهتمام في السوق. فشلت مبيعات Intel Gaudi 3 في تحقيق هدف الشركة البالغ 500 مليون دولار لهذا العام. وفي أواخر العام المقبل، ستطلق Intel شريحة ذكاء اصطناعي جديدة تحمل الاسم الرمزي Falcon Shores. لن يتم بناؤه على بنية Gaudi 3، وسيكون بدلاً من ذلك وحدة معالجة رسوميات. وقالت ميشيل هولثاوس، الرئيس التنفيذي المشارك المؤقت لشركة Intel: “هل سيكون رائعًا؟ لا، لكنها خطوة أولى جيدة في إنجاز النظام الأساسي”. في مؤتمر مالي عقده باركليز في 12 ديسمبر، تعهد هولثاوس وزميله الرئيس التنفيذي المؤقت ديفيد زينسنر بالتركيز على منتجات إنتل، تاركين مصير قسم المسبك المكلف في إنتل. غير واضحقبل مغادرته، دافع جيلسنجر عن استراتيجية تضمنت قيام إنتل بإيجاد موطئ قدم لها في سوق أشباه الموصلات وتصنيع الرقائق للتنافس مع TSMC. في يونيو، في مؤتمر في تايبيه، جيلسنجر قال لشبكة سي إن بي سي أنه عندما تبدأ مصانعها وتعمل، أرادت إنتل بناء “رقائق الذكاء الاصطناعي للجميع”، ومنح شركات مثل Nvidia وBroadcom بديلاً لـ TSMC. وقالت إنتل في سبتمبر إنها تخطط لتحويل أعمال السباكة الخاصة بها إلى وحدة مستقلة مع شركائها. مجلس الإدارة الخاص وإمكانية جمع رأس المال الخارجي. لكن في الوقت الحالي، العميل الأساسي لشركة Intel هو Intel. وقالت الشركة إنها لا تتوقع مبيعات ذات مغزى من عملاء خارجيين حتى عام 2027. وفي حدث باركليز هذا الشهر، قال زينسنر إن مجلس الإدارة المنفصل لأعمال المسابك “يقف اليوم”. وعلى نطاق أوسع، أشار إلى أن الشركة تتطلع إلى إزالة التعقيد والتكاليف المرتبطة به حيثما أمكن ذلك. وقال زينسنر: “سنقوم باستمرار بالتدقيق في المكان الذي ننفق فيه الأموال، للتأكد من أننا نحصل على العائد المناسب”. : تخطط شركة إنتل للاستحواذ على شركة Altera التابعة للرقائق للعامة (العلامات للترجمة) الذكاء الاصطناعي التوليدي (ر) الذكاء الاصطناعي (ر) تصنيع أجهزة أشباه الموصلات (ر) شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة (ر) شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة (ر) شركة كوالكوم إنك (ر) شركة أبل (ر) شركة ميتا بلاتفورمز إنك (ر) )Alphabet Inc
المصدر
